Skip to main content

LO KHENG HONG - THE PHILOSOPHY


Lo Kheng Hong (LKH), investor saham sukses yang sering dijuluki Warren Buffett of Indonesia, kembali meraup keuntungan besar. Ia membeli banyak saham PT. Bumi Resources, Tbk (BUMI) ketika harganya sedang terkapar di tanah, Rp50,- pada Agustus 2015. Ketika mayoritas investor lain tidak tertarik dan takut mengoleksi saham perusahaan batubara yang pernah menjadi perusahaan dengan nilai terbesar di Bursa Efek Indonesia ini, LKH justru bertindak sebaliknya. Tidak sampai satu tahun, harga saham “sejuta umat” BUMI yang legendaris ini (ia pernah terbang tinggi hingga delapan ribuan rupiah, lalu jatuh kembali ke ratusan rupiah alam waktu sekejap) mulai bergerak naik. Seiring dengan melonjaknya harga batubara dan keberhasilan restrukturisasi utang BUMI, harga saham BUMI meroket, menyentuh Rp500,- pada akhir Januari 2017. Keuntungan hampir 900% diraup hanya dalam waktu beberapa bulan.

Tidak hanya sekali ini LKH meraup keuntungan besar di bursa saham. Ia, misalnya, pernah membeli saham PT. United Tractor, Tbk (UNTR) pada saat Krisis Moneter 1998 dan menjualnya 6 tahun kemudian ketika harganya sudah naik 60 kali lipat! Saya beruntung bisa mengenal dan bersahabat dengan LKH. Sejak 2012, setiap semester LKH rajin berbagi kiat dan pengalaman investasinya kepada mahasiswa di Universitas Prasetiya Mulya. LKH dengan senang hati menerima setiap undangan saya untuk menjadi dosen tamu di kelas Investasi yang saya asuh. Dimata saya, LKH adalah investor saham yang unik. Ketika kebanyakan orang lebih suka memilih menjadi trader saham, yakni sibuk bertransaksi saham secara jam-jaman, harian dan mingguan, LKH memilih menjadi investor saham jangka panjang. Ia secara cermat mencari peluang dari saham-saham yang harganya lebih rendah dari nilai wajarnya (underpriced). LKH punya hobby duduk di taman rumahnya yang asri dan membaca surat kabar bisnis serta laporan keuangan perusahaan. Saat ia merasa telah menemukan saham yang underpriced, ia tidak ragu untuk membelinya, meskipun, seperti pada contoh saham BUMI, harus melawan arus.

Bagi saya, LKH adalah contoh langka di dunia invesitasi saham. Tidak salah jika masyarakat pasar modal menjulukinya Warren Buffett of Indonesia. LKH berpikir dan bergaya hidup mengikuti Warren Buffett, investor saham Amerika serikat yang berhasil menjadi salah satu orang terkaya di dunia. Bagi LKH, Buffett adalah gurunya. Ia memiliki 40-an buku tentang Warren Buffett, yang ia baca berulang-ulang. Ia sampai hafal di luar kepala petuah dan prinsip investasi Warren Buffett. LKH, misalnya, selalu mengikuti prinsip Buffettbe greedy when the others are fearful. Dalam dunia investasi, ini disebut value investing.

Ia juga hidup sederhana seperti Warren Buffett. Mobilnya, misalnya, termasuk merk mewah tetapi sudah tua, harganya setara dengan mobil sejuta umat. Ia juga sangat rendah hati dan berpenampilan bersahaja. Kalau pembaca kebetulan bersua LKH di tempat umum, kemungkinan besar anda tidak menyangka kalau ia kaya raya. Mahasiswa di kelas saya sungguh beruntung bisa belajar wisdom dan praktek investasi dari LKH. Dari persahabatan yang tulus, kami akhirnya sepakat untuk berkolaborasi menyebarkan virus-virus kebaikan, bagaimana menjadi lebih sejahtera melalui investasi saham secara cerdas dan bijaksana. Langkah pertama, saya menambahkan satu bab tentang pengalaman dan strategi LKH di buku kartun investasi “Smiling Investor” saat dicetak ulang tahun lalu. Langkah berikutnya adalah menyusun sebuah buku tentang LKH, kisah hidupnya, strategi dan pengalamannya dalam berinvestasi saham. Sebagian materi buku tersebut akan saya bagi kepada pembaca melalui kolom ini selama beberapa bulan ke depan. Stay tune.

Mengapa LKH memilih jalan saham untuk mencapai kesejahteraan finansial? “Pertama, investor saham bisa menjadi orang terkaya di dunia. Contohnya Warren Buffett. Saya belajar dari dia,” Ujar LKH.
Kedua, pemegang saham berhak atas keuntungan perusahaan. Bayangkan, direksi dan karyawan perusahaan bekerja keras, tapi keuntungannya dinikmati pemegang saham sebagai pemilik perusahaan. Enak kan?,” LKH menambahkan. Bagi LKH, memiliki perusahaan yang labanya besar itu seperti memiliki mesin pencetak uang.

Ketiga, dalam jangka panjang imbal hasil saham lebih tinggi dari instrumen investasi lainnya, seperti obligasi, emas, dan properti. Menurut LKH, ia hanya berinvestasi pada saham. Keempat, investor saham memiliki waktu luang yang relatif lebih banyak. LKH membagi manusia menjadi 4 tipe berdasarkan “waktu” dan “uang”

Tipe pertama,  orang yang punya banyak waktu tapi tidak punya uang. Contohnya, orang pengangguran.Tipe kedua,  orang yang punya banyak uang tapi tidak punya waktu. Yang ini biasanya para pengusaha. Lalu tipe ketiga, orang yang tidak punya waktu dan tidak punya banyak uang. Ini kebanyakan para pegawai perusahaan yang bergaji minimalis.Tipe terakhir, orang yang punya waktu dan punya uang. Tipe inilah yang saya inginkan ketika memutuskan menjadi investor saham secara full time. Orang bilang, time is money. Buat saya, waktu lebih berarti dari uang karena uang bisa dicari, tapi uang tidak bisa mengembalikan waktu.” 

Anda ingin punya waktu dan punya uang? Mari kita belajar dari Warren Buffett melalui LKH.

Comments

Popular posts from this blog

LO KHENG HONG DAN SAHAM PANIN FINANCIAL

Follow my IG: lukas_setiaatmaja  IG: hungrystock PNLF yang dahulu dikenal sebagai PT Panin Life Tbk berdiri pada tahun 1974 sebagai perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi jiwa, dan telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 1983. PNLF juga memiliki 46 persen saham PT. Panin bank, Tbk (PNBN). Maka dengan membeli saham PNLF, investor memiliki bisnis asuransi jiwa dan bank sekaligus.  LKH membeli 850 juta saham PNLF pada Kwartal 3 tahun 2011 di harga sekitar Rp100 per saham. Laporan keuangan PNLF per akhir Juni tahun 2011 menunjukkan PNLF memiliki aset Rp 9 trilyun, total utang Rp3,1 trilyun dan total ekuitas Rp5,9 trilyun. Jumlah saham beredar adalah 24 milyar. Artinya, nilai buku per saham saat itu adalah Rp241. Padahal harga pasar saham hanya Rp100 (sekitar 41% dari nilai buku). Kinerja keuangan PNLF termasuk bagus. Penghasilan bersih PNLF di semester pertama 2011 adalah Rp1,5 trilyun, laba bersihnya Rp308 milyar dan laba per sahamnya Rp 12,8.  LKH te

LO KHENG HONG DAN SAHAM BUMI (PART 1)

Follow my IG: lukas_setiaatmaja IG: hungrystock Minggu ini kita akan belajar bagaimana LKH mebuat cuan dari berinvestasi pada saham perusahaan batubara. Dua tahun terakhir ini banyak investor/trader saham yang tahu LKH pernah memiliki saham PT. Bumi Resources, Tbk (BUMI). Maklumlah, LKH mengoleksi BUMI dalam jumlah yang cukup besar dalam jumlah cukup besar. Apalagi setelah saham BUMI turun terus sejak Maret 2013 dan sempat pingsan di harga terendah Rp50 pada periode Agustus 2015 s/d Juni 2016. Mereka sering mengaitkan LKH dengan saham BUMI yang harganya tinggal gocap (Rp50). Saya akan menulis tentang kisah ini minggu depan. Banyak yang tidak tahu bahwa LKH pernah membeli saham BUMI sebelumnya, yakni pada Januari 2009. Mari kita belajar bagaimana LKH memanfaatkan kesempatan yang dilahirkan oleh Krisis finansial global (subprime mortgage crisis) tahun 2008. Harga saham BUMI mulai naik sejak awal 2007 (Rp 900), mencapai puncaknya pada awal Juni 2008 (Rp8.750). Awal 2008 I

LO KHENG HONG MENYULAP SAHAM KERTAS

Artikel Lukas Setia Atmaja (LSA) ini pernah diterbitkan di Kolom Wake Up Call harian KONTAN. Hasil interview LSA dengan Lo Kheng Hong. IG: hungrystock IG: lukas_setiaatmaja Januari 2017, Lo Kheng Hong (LKH) membeli 31,7 juta saham PT. Indah Kiat Pulp & Paper, Tbk (INKP). Indah Kiat adalah perusahaan multinasional yang memproduksi kertas dan pulp. Didirikan pada tahun 1981, perusahaan ini menjadi perusahaan publik pada tahun 1990. Mengapa LKH tertarik membeli saham INKP yang sudah bertahun-tahun tidak naik harganya? (Lihat Grafik Harga Saham INKP). Dari tahun 2010 hingga 2016, harga saham INKP cenderung stabil di harga Rp1.000. Saham PT. Indah Kiat Pulp & Paper, Tbk (1990 – 2019) Sumber: www.reuters.com “Karena membeli saham INKP di Januari 2017, maka saya melihat laporan keuangan INKP per akhir September 2016,” Kata LKH. Ia melihat laba bersih INKP sebesar USD 97 juta. Sedangkan laba bersih di akhir Juni 2016 adalah USD