Skip to main content

LO KHENG HONG DAN SAHAM BUMI (PART 1)


Follow my IG: lukas_setiaatmaja
IG: hungrystock


Minggu ini kita akan belajar bagaimana LKH mebuat cuan dari berinvestasi pada saham perusahaan batubara. Dua tahun terakhir ini banyak investor/trader saham yang tahu LKH pernah memiliki saham PT. Bumi Resources, Tbk (BUMI). Maklumlah, LKH mengoleksi BUMI dalam jumlah yang cukup besar dalam jumlah cukup besar. Apalagi setelah saham BUMI turun terus sejak Maret 2013 dan sempat pingsan di harga terendah Rp50 pada periode Agustus 2015 s/d Juni 2016. Mereka sering mengaitkan LKH dengan saham BUMI yang harganya tinggal gocap (Rp50). Saya akan menulis tentang kisah ini minggu depan.

Banyak yang tidak tahu bahwa LKH pernah membeli saham BUMI sebelumnya, yakni pada Januari 2009. Mari kita belajar bagaimana LKH memanfaatkan kesempatan yang dilahirkan oleh Krisis finansial global (subprime mortgage crisis) tahun 2008. Harga saham BUMI mulai naik sejak awal 2007 (Rp 900), mencapai puncaknya pada awal Juni 2008 (Rp8.750). Awal 2008 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) masih di level 2.830. Akibat krisis finansial, pada bulan Oktober 2008, IHSG sudah menyentuh 1.111. Padahal kinerja perusahan-perusahaan publik di Indonesia sebenarnya masih bagus, namun tetap terimbas karena aliran dana asing yang keluar dari Bursa efek Indonesia secara masif.

Ketika IHSG turun tajam, LKH memiliki saham PT. Astra Otoparts, Tbk (AUTO), anak perusahaan PT. Astra International, Tbk (ASII) yang memproduksi komponen mobil dan sepeda motor. Karena saham AUTO ini termasuk yang kurang likuid alias jarang ditransaksikan oleh investor, harganya tidak turun. “Saya ingin menjual saham saya yang tidak turun harganya ini untuk ditukar dengan saham-saham yang harganya turun tajam,” LKH menjelaskan,“Tapi saya kesulitan menjual saham AUTO karena tidak ada investor yang memasang posisi beli.” 

Untung LKH teringat dengan salah satu pialang sahamnya yang memiliki klien PT. Astra International, Tbk (ASII). LKH lalu minta tolong pialang tersebut untuk menawarkan saham AUTO kepada ASII. LKH tahu bahwa ASII rajin membeli saham-saham AUTO. Ternyata mereka bersedia membeli saham AUTO pada harga pasar/wajar. LKH senang sekali dan segera menggunakan uang hasil penjualan saham AUTO untuk membeli 12,5 juta saham BUMI di harga Rp510 pada Januari 2009. Ia tertarik dengan saham BUMI karena harganya sudah turun 95 persen. Skenarionya, jika krisis finansial berlalu dan harga batubara naik kembali, harga saham BUMI bisa melesat.

Skenario bagus inilah yang terjadi setelah LKH membeli saham BUMI. Ia memegang saham BUMI selama 8 bulan dan menjualnya pada harga Rp3.300, meraup keuntungan 550 persen. LKH berhasil menyulap modal Rp6,4 milyar menjadi Rp41,3 milyar dalam tempo hanya 8 bulan. Ia menjual saham BUMI karena merasa harga saham BUMI telah naik cukup tinggi, sehingga ada kekhawatiran harganya bisa turun lagi. LKH selalu ingat nasehat gurunya, Warren Buffett, “Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful”. Apakah LKH tidak khawatir dengan isu tata kelola korporasi (corporate governance) di BUMI? “Pada waktu itu, tidak ada masalah dengan corporate governance BUMI,” tegas LKH.

Ada cerita menarik dibalik kesuksesan LKH di saham BUMI. Pada saat ia membeli saham BUMI, seorang sahabatnya, sebut saja Mr. Polan ikut membeli juga. Namun saat LKH menjual saham BUMI, Mr. Polan tidak ikut menjual. Ia malahan membeli terus saham BUMI karena sangat percaya saham BUMI akan kembali ke Rp8.750. Sejarah mencatat bahwa saham BUMI hanya bisa naik sampai Rp3.450 di April 2011, lalu turun dan tidak pernah kembali ke titik tersebut. Saat ini harga saham BUMI adalah Rp370. LKH sendiri, paska menjual saham BUMI sebenarnya sempat ingin membeli kembali saham AUTO namun tidak berhasil karena saham AUTO memang tidak likuid. 

Pelajaran yang bisa dipetik, investor saham tidak boleh ‘serakah” dan harus tahu kapan merealisasi keuntungan sembari mengucap syukur. Saat LKH merasa sudah cukup dengan keuntungan 550 persennya, Mr. Polan masih memimpikan keuntungan yang jauh lebih besar. LKH dan Mr. Polan pernah bersama di posisi yang sama, yakni saham mereka sudah untung milyaran rupiah. Bedanya LKH sukses merealisasi keuntungan tersebut, Mr. Polan gagal.

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

LO KHENG HONG DAN SAHAM PANIN FINANCIAL

Follow my IG: lukas_setiaatmaja  IG: hungrystock PNLF yang dahulu dikenal sebagai PT Panin Life Tbk berdiri pada tahun 1974 sebagai perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi jiwa, dan telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 1983. PNLF juga memiliki 46 persen saham PT. Panin bank, Tbk (PNBN). Maka dengan membeli saham PNLF, investor memiliki bisnis asuransi jiwa dan bank sekaligus.  LKH membeli 850 juta saham PNLF pada Kwartal 3 tahun 2011 di harga sekitar Rp100 per saham. Laporan keuangan PNLF per akhir Juni tahun 2011 menunjukkan PNLF memiliki aset Rp 9 trilyun, total utang Rp3,1 trilyun dan total ekuitas Rp5,9 trilyun. Jumlah saham beredar adalah 24 milyar. Artinya, nilai buku per saham saat itu adalah Rp241. Padahal harga pasar saham hanya Rp100 (sekitar 41% dari nilai buku). Kinerja keuangan PNLF termasuk bagus. Penghasilan bersih PNLF di semester pertama 2011 adalah Rp1,5 trilyun, laba bersihnya Rp308 milyar dan laba per sahamnya Rp 12,8.  LKH te

LO KHENG HONG MENYULAP SAHAM KERTAS

Artikel Lukas Setia Atmaja (LSA) ini pernah diterbitkan di Kolom Wake Up Call harian KONTAN. Hasil interview LSA dengan Lo Kheng Hong. IG: hungrystock IG: lukas_setiaatmaja Januari 2017, Lo Kheng Hong (LKH) membeli 31,7 juta saham PT. Indah Kiat Pulp & Paper, Tbk (INKP). Indah Kiat adalah perusahaan multinasional yang memproduksi kertas dan pulp. Didirikan pada tahun 1981, perusahaan ini menjadi perusahaan publik pada tahun 1990. Mengapa LKH tertarik membeli saham INKP yang sudah bertahun-tahun tidak naik harganya? (Lihat Grafik Harga Saham INKP). Dari tahun 2010 hingga 2016, harga saham INKP cenderung stabil di harga Rp1.000. Saham PT. Indah Kiat Pulp & Paper, Tbk (1990 – 2019) Sumber: www.reuters.com “Karena membeli saham INKP di Januari 2017, maka saya melihat laporan keuangan INKP per akhir September 2016,” Kata LKH. Ia melihat laba bersih INKP sebesar USD 97 juta. Sedangkan laba bersih di akhir Juni 2016 adalah USD